難以理解！連發(fā)三次退市警示，股票仍被券商推薦買入，推后爆漲而今趴在地板上
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發(fā)布 : 02-09
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財(cái)聯(lián)社2月9日訊（記者 高艷云）上市公司三次發(fā)出退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，卻仍被機(jī)構(gòu)推薦買入，這種令人直呼不解的行為也引來(lái)的監(jiān)管罰單。深交所近日披露一張罰單顯示，華安證券被采取書(shū)面警示的自律監(jiān)管措施。2023年1月31日、2月25日、3月25日，深交所上市公司*ST左江連續(xù)三次發(fā)布公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告。但在2023年4月25日，華安證券發(fā)布了題為《算力領(lǐng)域的璀璨明珠，DPU放量乘勢(shì)而起》的深度研究報(bào)告并推薦買入左江。經(jīng)查，華安證券發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告分析結(jié)論依據(jù)不充分，結(jié)論不審慎，未充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)研究報(bào)告質(zhì)量審核把關(guān)不嚴(yán)。深交所要求，華安證券對(duì)此應(yīng)高度重視，針對(duì)違規(guī)問(wèn)題采取有效措施進(jìn)行整改，進(jìn)一步加強(qiáng)公司對(duì)研報(bào)質(zhì)量審核和合規(guī)審查，保障研報(bào)信息來(lái)源合法合規(guī)，分析結(jié)論具有合理依據(jù)，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，避免誤導(dǎo)市場(chǎng)。三度風(fēng)險(xiǎn)警示后仍被推薦買入華安證券的上述研報(bào)，與*ST左江三度退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以及后續(xù)的股價(jià)暴漲，形成一種難以言明的“巧合”關(guān)系。去年1月31日、2月25日、3月25日，因“預(yù)計(jì)2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元”，*ST左江連續(xù)三次發(fā)布了公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告。時(shí)隔一個(gè)月后，同年4月25日，華安證券發(fā)布深度研報(bào)《算力領(lǐng)域的璀璨明珠，DPU放量乘勢(shì)而起》，預(yù)測(cè)左江科技2022年至2024年三年間分別實(shí)現(xiàn)收入0.6億元、9.3億元、13.4億元，同比增長(zhǎng)-49%、1452%、44%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.4億元、3.51億元、6.25億元，給予“買入”評(píng)級(jí)。又在此后的3個(gè)月內(nèi)，證券簡(jiǎn)稱由“左江科技”戴帽變更為“*ST左江”；公司股價(jià)由研報(bào)發(fā)布時(shí)每股218.98元、總市值216.35億元，攀升至當(dāng)年7月14日歷史最高價(jià)299.8元、總市值305.8億元，漲幅達(dá)36.91%。*ST左江被定性涉重大財(cái)務(wù)造假上述華安證券研報(bào)標(biāo)的*ST左江被市場(chǎng)高度關(guān)注，一是公司曾是“史上最貴ST股”，二是公司被定性涉重大財(cái)務(wù)造假。*ST左江創(chuàng)造了“史上最貴ST股”神話，同時(shí)也經(jīng)歷了過(guò)山車式的股價(jià)波動(dòng)。公司股價(jià)于去年7月14日達(dá)到上市以來(lái)最高價(jià)，為299.8元，此后一路走低，在今年1月中下旬遭爆炒后，近日先是陷入連續(xù)5日的無(wú)量跌停，在2月7日、8日又遭爆炒，先是于2月7日巨量成交2.54億元大漲20.02%，2月8日成交2.86億元大跌15.34%，公司股價(jià)最低時(shí)為13.9元，公司最新股價(jià)17.66元，幾乎是高位時(shí)的十七分之一。最低價(jià)為今年1月15日的20.6元，近日迎來(lái)爆炒，分別于1月15日、16日、17日、22日、23日這5個(gè)交易日的當(dāng)日收漲幅20%漲停板。1月30日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)*ST左江財(cái)務(wù)造假案階段性調(diào)查進(jìn)展情況，已于11月24日對(duì)＊ST左江立案調(diào)查，現(xiàn)已初步查明，*ST左江2023年披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，涉嫌重大財(cái)務(wù)造假。該案目前正在調(diào)查過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)將盡快查明違法事實(shí)，依法嚴(yán)肅處理。證監(jiān)會(huì)表示，始終將保護(hù)好投資者特別是中小投資者合法權(quán)益作為一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。上市公司財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重誤導(dǎo)中小投資者交易決策，必須予以嚴(yán)厲打擊。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)，從嚴(yán)從快查處各類造假行為，強(qiáng)化行政民事刑事立體追責(zé)。嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，使造假“保殼”者“應(yīng)退盡退”，讓造假亂市者付出慘痛代價(jià)。年內(nèi)兩家券商研究業(yè)務(wù)遭罰今年以來(lái)，包括華安證券在內(nèi)，兩家券商因研究業(yè)務(wù)違規(guī)被罰。今年1月5日，湖南證監(jiān)局披露兩張罰單，方正證券被采取責(zé)令改正措施，公司發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)部門行政負(fù)責(zé)人被采取出具警示函措施。經(jīng)查，方正證券在開(kāi)展發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在發(fā)布證券研報(bào)前泄露證券研報(bào)內(nèi)容和觀點(diǎn)的情形；個(gè)別員工在未取得證券分析師資格情況下，未經(jīng)審核公開(kāi)發(fā)布研究觀點(diǎn)，造成不良影響。劉章明作為公司發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)部門行政負(fù)責(zé)人，對(duì)上述情形負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。同時(shí)，劉章明個(gè)人還存在向客戶違規(guī)私自薦股的情形。此外，華安證券去年也有公司分析師因研報(bào)違規(guī)遭罰。2023年5月18日，安徽證監(jiān)局披露一則處罰公告顯示，陳某被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)陳某署名發(fā)布的研報(bào)《“專精特新”智能倉(cāng)儲(chǔ)物流供應(yīng)商，自研自產(chǎn)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力》存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測(cè)論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來(lái)源不明等情形。陳某作為上述研究報(bào)告的署名分析師，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任。中證協(xié)官網(wǎng)從業(yè)人員基本信息公示顯示，名字為“陳某”、執(zhí)業(yè)崗位為分析師的僅有1人，即華安證券分析師陳某，其自2020年5月18日至今在華安證券作為分析師執(zhí)業(yè)。2023年5月，證監(jiān)會(huì)向各券商通報(bào)了2022年研報(bào)“雙隨機(jī)”的現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，共覆蓋45家公司的300篇研報(bào)。證監(jiān)會(huì)對(duì)研報(bào)制作目前仍存在的三大問(wèn)題進(jìn)行了通報(bào)，一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整；二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足；三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見(jiàn)證監(jiān)會(huì)重申四點(diǎn)法規(guī)規(guī)范要求，一是加強(qiáng)研報(bào)信息來(lái)源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報(bào)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平，壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專業(yè)審慎；三是規(guī)范公開(kāi)發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
